A produção dos ativos nigerianos da Prime Oil & Gas B.V. (“Prime”) permaneceu forte no primeiro semestre de 2020, apesar dos cortes em Egina em maio e junho devido às limitações de cotas da OPEP. A produção média diária de Working Interest (“W.I.”) no segundo trimestre foi de 28.313 barris de óleo equivalente por dia (“boepd”) e a produção de direitos econômicos3 foi de 35.010 boepd (86% de petróleo), líquido para 50% da participação acionária da Africa Oil na Prime. A produção média diária de W.I. no primeiro semestre foi de 30.812 boepd e a produção de direitos econômicos foi de 38.980 boepd (87% de petróleo) líquido para a participação de 50% da Africa Oil na Prime.
O custo operacional médio do segundo trimestre de $ 5,1 por boe representa uma redução de 12% em relação ao custo operacional do primeiro trimestre de $ 5,8 por boe. Nenhum custo de leasing é pago pelas plataformas Flutuantes de Produção, Armazenamento e Descarregamento (“FPSO”) da Prime porque elas são de propriedade dos parceiros da joint venture e não são alugadas.
As vendas de petróleo bruto não foram afetadas neste ambiente difícil, com todas as 5 vendas planejadas concluídas no segundo trimestre. No primeiro semestre de 2020, Prime levantou e vendeu 10 cargas representando um volume de vendas de 9,50 milhões de barris ou 4,75 milhões de barris líquidos para a participação da Africa Oil na Prime a um preço médio de $ 68,95 por barril.
Prime também vendeu a termo todas as 10 cargas planejadas no segundo semestre de 2020, com quatro dessas cargas já levantadas e vendidas em julho e agosto de 2020. O Prime também vendeu a termo ou protegeu 7 cargas de um planejado de 10 cargas no primeiro semestre de 2021. Isso resulta em 17 dos próximos 20 carregamentos planejados para o segundo semestre de 2020 e o primeiro semestre de 2021 sendo protegidos a um preço médio de $ 60,06 por barril.
As despesas de capital totais da Prime em 2020 devem ser de US $ 54 milhões ou 41% abaixo do orçamento inicial de US $ 91 milhões. A redução inclui o adiamento da perfuração de enchimento e atividades relacionadas ao projeto de desenvolvimento do campo Preowei devido ao COVID-19 e à queda do preço do petróleo. Espera-se que essas atividades sejam retomadas em 2021, à medida que as condições econômicas melhorarem.
Financeiro
A Africa Oil registrou uma receita operacional líquida no segundo trimestre de $ 27,0 milhões e uma receita líquida de $ 19,2 milhões, impulsionada por uma receita operacional de $ 31,7 milhões relacionada ao seu investimento em Prime. Nenhuma deficiência foi exigida no segundo trimestre de 2020 ao nível da Africa Oil.
Lucro líquido do primeiro semestre de 2020 de US $ 97,0 milhões, excluindo um prejuízo não monetário de US $ 215,6 milhões de ativos de exploração no Quênia já registrado no primeiro trimestre de 2020.
Esses resultados foram sustentados pelas fortes receitas de vendas do Prime de $ 159,3 milhões no segundo trimestre (primeiro semestre de 2020 no total de $ 338,8 milhões), EBITDA ajustado4 de $ 193,0 milhões (primeiro semestre no total de $ 391,3 milhões) e fluxo de caixa das operações de $ 134,5 milhões (primeiro semestre total de $ 330,5 milhões), em cada caso líquido para a participação de 50% da Africa Oil na Prime.
A Africa Oil recebeu US $ 25,0 milhões adicionais em dividendos5 da Prime no segundo trimestre, elevando os dividendos do ano até a data para US $ 112,5 milhões. A Africa Oil aplicou esses dividendos em parte para pagar seu empréstimo de aquisição de $ 250,0 milhões para $ 194,6 milhões, incluindo um reembolso de $ 10,2 milhões no segundo trimestre. A Africa Oil continuará a aplicar quaisquer dividendos futuros com prioridade ao reembolso do seu mecanismo de aquisição para acelerar o reembolso do montante principal do empréstimo.
No segundo trimestre, a Prime começou a reembolsar sua linha de empréstimos com base em reservas (“RBL”) em $ 149 milhões e reembolsou e cancelou outros $ 76 milhões em 31 de julho, reduzindo o total em aberto de $ 1.825 milhões para $ 1.600 milhões. A próxima redeterminação da base de empréstimo da linha de crédito Prime RBL é até 30 de setembro de 2020.
A Africa Oil encerrou o período com $ 39,4 milhões em caixa e dívida líquida de $ 155,2 milhões.
Continuidade de Negócios
Após o final do segundo trimestre, a operadora dos ativos OML 130 da Prime (Akpo e Egina) identificou uma série de trabalhadores com teste positivo para COVID-19 a bordo das instalações offshore (ou seja, FPSOs); no entanto, com a pronta execução dos planos de contingência pela operadora, estes foram gerenciados de forma proativa, sem impacto sobre essas instalações ou operações de produção.
O parceiro operacional nos Blocos 10BB e 13T no Quênia enviou notificações de Força Maior ao Ministério de Petróleo e Mineração do Quênia em nome dos parceiros da joint venture nesses blocos. Essas declarações são o resultado do impacto do COVID-19 nas operações, incluindo as restrições do governo queniano sobre viagens domésticas e internacionais, e recentemente introduziu mudanças fiscais que afetam negativamente a economia do projeto. Estão em curso discussões entre os parceiros da joint venture e o Governo do Quênia sobre o melhor caminho a seguir para retomar as operações.
O presidente e CEO da Africa Oil, Keith Hill, comentou: “Apesar dos imensos desafios enfrentados durante o segundo trimestre, tenho o prazer de informar que nosso investimento na Prime continua a ter desempenho muito bom, com vendas de petróleo bruto, receitas e redução da dívida bem encaminhadas. Com base na contribuição de renda do Prime, a Africa Oil conseguiu registrar um lucro trimestral de US $ 19,2 milhões. Com nossos fortes fluxos de caixa sustentados por nossa admirável posição de hedge, acreditamos estar bem posicionados para aproveitar a recuperação da demanda e do preço do petróleo assim que a situação da COVID-19 se estabilizar. A perspectiva para o restante de 2020 é promissora com o número de poços de exploração de alto impacto na costa da África do Sul e Namíbia e continuamos buscando aquisições de valor agregado, com foco nas propriedades produtoras da África Ocidental. Em nome do conselho, agradeço aos nossos acionistas por seu apoio contínuo nestes tempos difíceis. ”
Source: oilnewskenya.com